Илия Николов Кацаров е роден на 29 март 1890 година в Райково, днес квартал на Смолян. Участва в Балканската, Междусъюзническата и Първата световна война. След войните се установява в Бургас. През 1920 година заедно с брат си Георги основава „Събирателно дружество братя Георги и Илия Кацарови”, което от 1925 година става „Първа консервна българска черноморска фабрика”- Бургас. Тук се консервират различни видове морски риби и се търгува с тях. Фабриката прекратява своята дейност през 1947 година след публикуването на Закона за национализацията на частни предприятия. Нейните функции се поемат от ДИП „Славянка”- Бургас. Братя Кацарови развиват и голяма благотворителна дейност за родния край. Изпращат средства за църквата „Св. Неделя” в Райково, за параклисите, за строителство на паметник на загиналите във войните райковци, за елекроцентрала, за бедни и талантливи младежи. Илия Кацаров умира на 3 февруари 1981 г. на 91 години.